Ein Grund dafür: Viele Vergleiche in Medien oder Studien beziehen sich ausschließlich auf die sogenannten Publikumstranchen – also die Fondsvarianten für Privatanleger, meist erkennbar an Kürzeln wie „R“, „PA“ oder „PT“. Und die sind tatsächlich oft teuer.

Doch es geht auch anders:

Institutionelle Tranchen: auch für Privatanleger interessant

Was viele nicht wissen: Über Fondsplattformen haben auch Privatanleger mittlerweile Zugang zu den sogenannten Insti-Tranchen. Diese wurden ursprünglich für Großanleger wie Versicherungen oder Pensionskassen konzipiert – und haben entsprechend niedrigere Gebühren.

Ein echter Vorteil, den man sich zunutze machen kann.

Ein Beispiel aus der Praxis: CT (Lux) Global Focus

Ein beliebter Fonds ist der CT (Lux) Global Focus. Die weit verbreitete Tranche AE EUR ACC (WKN A1JVL0) ist nahezu überall erhältlich. Allerdings mit einer recht hohen TER von 1,70 % p. a.

Ganz anders sieht es bei der Tranche ZEP EUR DIS (WKN A2ALXA) aus: Sie kostet nur 0,90 % pro Jahr. Der Haken? Sie wird nicht bei jeder Bank angeboten. Aber über Vermittler wie Fondsdiscount, AVL  u. a. kann man bei Plattformen wie der FIL Fondsbank, FOB oder DAB ein Depot eröffnen und genau diese günstigere Tranche kaufen.

Der Effekt ist nicht zu übersehen:
Ein Blick auf den 6-Jahres-Chart bei Comdirect zeigt, wie sich der Kostenvorteil im Laufe der Jahre spürbar aufs Ergebnis auswirkt.

Weitere Beispiele mit Sparpotenzial

• DJE Zins & Dividende
  PA-Tranche (A1C7Y8): 1,73 % TER
  XP-Tranche (A1C7ZA): 0,88 % TER (z. B. über die FFB erhältlich)
• DC Value Global Balance
  PT-Tranche (A0YAX7): 1,50 % TER
  I-Tranche (A0YAX6): 0,78 % TER

Diese und viele andere Fonds sind über Vermittler wie den Fonds Supermarkt auffindbar. Inklusive Informationen zu den verfügbaren Tranchen.

Was ist mit der Mindestanlagesumme?

Oft wird bei Insti-Tranchen eine hohe Einstiegssumme genannt – 100.000 Euro oder mehr. In der Praxis sieht das aber oft entspannter aus: Viele Plattformen ermöglichen auch kleinere Einstiegsbeträge.

Fazit: Augen auf bei der Tranchenauswahl

Wer bei Fonds sparen will, sollte nicht nur die TER schauen, sondern auch prüfen, welche Tranche verfügbar ist.

Schon ein halbes Prozent weniger Kosten pro Jahr kann auf lange Sicht einen großen Unterschied machen – besonders bei größeren Anlagebeträgen oder langen Anlagehorizonten.

Und noch ein Tipp für Medienkonsumenten: Wenn irgendwo wieder ein Vergleich zwischen aktivem Fonds und ETF auftaucht: einfach mal hinterfragen, welche Tranchen eigentlich verglichen wurde.

Ein themenverwandter Artikel vom November 2021: Fonds kauft man bei der Bank nebenan – oder im Supermarkt

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Für besagte Dekafonds zahlte der Kunde dann erst einmal um die 5% Ausgabeaufschlag – ein einmaliger Obolus beim Fondskauf. Hinzu kamen Depotgebühren und andere „Peanuts“. So wunderte sich mancher Kunde nach einigen Jahren, warum sein Depot immer noch im Minus war, obwohl der Fonds im Laufe der Zeit Gewinne erzielt hatten.  Leider waren die Gebühren aber recht üppig und fraßen einen beachtlichen Teil der schönen Rendite auf.

Mitte der 90iger Jahre hielt dann das Internet Einzug in Deutschland. Ein wenig später konnte der informierte Kunde über das Web kostengünstige Fonds verschiedener Gesellschaften in sein Online-Depot kaufen. Anfang des neuen Jahrtausends wurden dann Fondsplattformen, wie u. a. Ebase und die Frankfurter Fondsbank, gegründet. Der gut informierte Kunde brauchte von nun an nur noch über einen qualifizierten Vermittler ein Depot bei einer der Plattformen zu eröffnen, um die Vergünstigungen zu gelangen. Da zum Teil auch auf Depot- und andere Gebühren verzichtet wurde, war für Kapitalanleger nun sogar der Fondshandel komplett ohne Kosten möglich. Die Begeisterung in den einschlägigen Fondsforen im Internet war groß. Und der allgemeine Tenor lautete: ab jetzt nie wieder AA ! (AA oder A.A. ist der Fachjargon für Ausgabeaufschlag).

Obwohl seitdem viele Jahre vergangen sind, hat der „AA“ erstaunlicherweise immer noch nicht endgültig das Zeitliche gesegnet. So war auch in den letzten Jahren ab und an mal wieder sogar in Fachmedien davon zu lesen, dass beim Kauf von diesem oder jenem „nullachtfuffzehn“ Fonds ein Ausgabeaufschlag i.H.v. zu entrichten sei, oder dass der eine Fonds weniger als der andere an „AA“ kosten würde, etc. Sehr merkwürdig, dass sich die Möglichkeit eines weitgehend kostenfreien Fondshandels noch nicht einmal zu allen Fach(?)Journalisten herum gesprochen hat?! Anno 2021 erlebt der „AA“ dann sogar eine unverhoffte Renaissance: zwei bekannte Fondsgesellschaften warben damit, dass im Rahmen einer Sonderaktion ihre Fonds mit nur einem Teil des üblichen Ausgabeaufschlags erworben werden konnten?! Vermutlich zielte dieser Marketing-Gag auf jene, meist wenig versierte, Jung-Aktionäre und Neu-Anleger, welche im Rahmen des Corona-Lockdowns erste Schritte im Bereich Kapitalanleger unternommen haben.

Um die gut informierten Kunden gibt es Ende 2021 einen regen Wettbewerb unter den Vermittlern, Fondsplattformen und Banken. Manche Vermittler bieten Prämien für Neukunden an (z.B. 100 Euro pro 10000 Euro übertragenes Depotvolumen). Andere wiederum offerieren sogenannte „Cashbacks“. D. h., der Vermittler teilt mit dem Kunden einen Teil der Prämie, welche er von der  Fondsplattform/Bank erhält. Und andere wiederum bieten auch Fonds mit 100% Rabatt auf den Ausgabeaufschlag an, welche eigentlich nur für den  Erwerb durch institutionelle Anleger gedacht sind. So fiel mir kürzlich die Webseite eines Vermittlers auf, der damit warb, dass der Kunde bei ihm Anteile an fast 30000(!) Investmentfonds ohne Ausgabeaufschlag erwerben könne. Viel mehr zum Handel in D. zugelassene Fonds dürfte es auch nicht geben. Und die ganz wenigen, zu denen der  (gut informierte) Privatanleger heutzutage noch keinen Zugang hat, muss man auch nicht unbedingt im Depot haben.

Das Fachmagazin Boerse Online hat im November 2021 zusammen mit dem Deutschen Kundeninstitut (DKI) die Angebote verschiedener Vermittler getestet. Incl. des Services und den Konditionen bei den Fondsplattformen und Banken, mit denen diese kooperieren. Testsieger wurde dabei der Anbieter mit dem schönen  Namen „Fondssupermarkt“. Wobei wir dann wieder bei dem Eingangstext wären: „Fonds kauft man bei der Bank nebenan – oder im Supermarkt!?“

An dieser Stelle darf nicht der Hinweis fehlen, dass der obige Artikel keinerlei Werbung für besagten „Supermarkt“ oder andere der o. g. Anbieter darstellt. Wer im Internet nach den Begriffen „Fondsvermittler“ oder „Fondsplattformen“ sucht, wird noch diverse, hier nicht erwähnte, Dienstleister finden. Auch wird man leicht auf andere Magazine stoßen – z.B. „Test“ von der Stiftung Warentest – welche ebenfalls Fondsvermittler, Banken, Plattformen geprüft haben.

FAZIT: ob Bank, Fondsplattform oder Supermarkt kann im Internetzeitalter jeder interessierte Kapitalanleger selbst recherchieren und entscheiden. Aber: den AA zu zahlen braucht niemand mehr!

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