Die Infografik visualisiert die Neugewichtung von Sektoren, die Reduktion übergewichteter IT‑Werte sowie die Verschiebung in klassischere Value‑Bereiche beim Index MSCI World Value.
Das aktuelle Rebalancing hat deutliche Spuren in verschiedenen MSCI-Indizes hinterlassen. Besonders auffällig sind die Verschiebungen in den Value-Varianten sowie die zunehmende Dominanz des Halbleiter- und AI-Sektors in den Emerging Markets. Die folgenden Analysen zeigen, wie stark die Umschichtungen ausgefallen sind – und warum sich die Indexlogik in Developed und Emerging Markets so unterschiedlich auswirkt.
MSCI World Value: IT-Sektor und Micron deutlich reduziert
Ein Blick auf die aktuelle Indexzusammensetzung bei MSCI
(MSCI World Value Index) zeigt das Ergebnis des Mai‑2026‑Rebalancings klar: Hochgelaufene IT‑Werte wurden spürbar zurückgestutzt. Besonders betroffen sind die „Value‑Tech“-Gewinner der letzten Monate.
In der vorherigen Struktur, siehe das Factsheet bei iShares vor ETF Rebalancing Ende Mai 2026, dominierten Titel wie Micron Technology sowie weitere Halbleiter- und IT-Werte den Index. Nach dem Rebalancing zeigt MSCI nun eine deutlich reduzierte Gewichtung von Micron und des gesamten IT‑Sektors.
Das entspricht der Logik des Value‑Faktors: Sobald Aktien durch Kursrallys ihre Bewertungsrabatte verlieren, werden sie beim halbjährlichen Review zurückgefahren oder ersetzt. Der Index soll Value‑Exposure liefern – nicht dauerhaft Highflyer festschreiben.
Hinweis: Details zum ETF im Artikel vom April 2026 Ishares Edge Msci World Value
MSCI EM Value: Rebalancing mit noch stärkerem AI-/Tech-Bias
Beim MSCI Emerging Markets Value Index ergibt sich ein überraschend anderes Bild. Laut den aktuellen MSCI-Daten
(MSCI EM Value Index) ist der IT‑Sektor nach dem Mai‑2026‑Rebalancing nicht gesunken, sondern sogar auf rund 36 % gestiegen – zuvor lagen die ETF-/justETF-Daten eher bei ca. 32 %.
Besonders auffällig ist die Verschiebung innerhalb des Korea-/Halbleiter-Clusters:
- SK Hynix verschwindet aus den Top‑10,
- Samsung Electronics steigt von ca. 3 % auf über 10 %.
Damit wird klar: „Value“ in den Emerging Markets ist 2026 kein klassischer Mix aus Banken, Energie oder Rohstoffen. Stattdessen optimiert MSCI den Value‑Faktor innerhalb des AI-/Memory-/Foundry‑Komplexes. Einzelrisiken werden reduziert – der strukturelle Tech‑ und Korea‑Bias bleibt jedoch bestehen.
MSCI Emerging Markets: TSMC bei 14 % – ein Halbleiter-ETF mit EM-Etikett?
Der aktuelle MSCI Emerging Markets Index hat mit einem breit gestreuten Schwellenländerbasket nur noch begrenzt zu tun. Laut MSCI‑Factsheet (29. Mai 2026) entfallen:
- TSMC: ca. 14,5 %
- Samsung Electronics: ca. 7,8 %
- SK Hynix: ca. 6,6 %
Damit stehen drei Halbleiter-/Techwerte für knapp ein Viertel des gesamten EM‑Index. Parallel liegt der IT‑Sektoranteil in vielen EM‑Factsheets inzwischen bei über 40 % – Werte zwischen 41 % und 43 % sind eher die Regel als die Ausnahme.
Der Grund ist methodisch: Der Standard‑MSCI‑EM ist ein kapitalisierungsgewichteter Free‑Float‑Index ohne harte 10‑%‑Obergrenze für Einzeltitel. In einem Umfeld, in dem TSMC, Samsung und SK Hynix die Wertschöpfung dominieren, führt das zwangsläufig zu extremer Konzentration.
UCITS‑ETFs müssen zwar Diversifikationsregeln einhalten, arbeiten aber mit Caps/Sampling – die Grundtendenz bleibt: Wer „den MSCI EM“ hält, besitzt 2026 faktisch einen Halbleiter‑/AI‑Infra‑ETF mit EM‑Label.
Vergleich der Indizes: Warum mehr oder weniger Technologie?
Der Vergleich zwischen Developed‑ und Emerging‑Markets‑Value zeigt eine klare Divergenz:
Developed Markets (MSCI World Value)
- IT‑Gewichte sinken nach dem Rebalancing.
- Micron & Co. werden reduziert.
- Value‑Exposure verschiebt sich zurück in klassische Substanzsektoren.
Emerging Markets (MSCI EM & EM Value)
- IT‑Gewichte steigen weiter – trotz Rebalancing.
- Samsung wird massiv hochgewichtet, SK Hynix fällt heraus.
- Value‑Exposure entsteht innerhalb des Halbleiter-/AI‑Clusters.
Vereinfacht gesagt:
In den Developed Markets gibt es genügend alternative Value‑Kandidaten, um hochgelaufene IT‑Titel zurückzufahren. In den Emerging Markets dagegen ist der Tech‑Sektor so dominant, dass selbst der Value‑Index seine „günstigen“ Titel innerhalb dieses Clusters findet.
Für Anleger bedeutet das: „Value“ in EM ist 2026 eher eine relativ günstig bepreiste Ecke des Halbleiter‑/AI‑Komplexes – während World Value zumindest teilweise in Richtung klassischer Value‑Sektoren zurückkehrt.
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